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À retenir :

• Maintien au-dessus des niveaux clés : Le BTC reste au-dessus du prix réalisé des détenteurs à court terme (STH) et de la moyenne mobile à 200 jours (200DMA), confirmant une tendance haussière.
• Retest des niveaux franchis : Après avoir franchi le sommet d’août (64 000$), le BTC effectue un retracement pour tester ces niveaux comme support.
• Optimisme du marché : L’enthousiasme croissant sur les marchés et les réseaux sociaux pourrait entraîner un excès de prises de levier, augmentant le risque de fragiliser la hausse.
• Forte proportion de BTC en profit : La majorité des investisseurs sont en profit latent, ce qui pourrait augmenter la pression de vente et ralentir la progression du prix.
• Prises de profit à court terme : Des prises de profit similaires aux précédents sommets locaux ont été observées, surveillant le ratio STH-SOPR pour confirmer la poursuite de la tendance haussière.
• Retour prudent des investisseurs à long terme : Les HODLers montrent un regain d’intérêt mais attendent probablement de nouveaux records de prix avant d’accélérer leurs dépenses.
• Test critique de support à 60k $ : Le BTC doit convertir le volume actuel en support, car une chute sous 60 000$ pourrait invalider la tendance haussière.
• Risque de liquidation spéculative : Une liquidation entre 61 000$ et 62 000$ pourrait survenir pour réduire l’excès de spéculation et tester la solidité du support.

Lexique :

* Short Terme Holder (STH) : Désigne les investisseurs qui ont acquis leurs bitcoins récemment, généralement dans les 155 derniers jours.

* Spent Output Profit Ratio des STH (STH-SOPR) : Un indicateur qui mesure la rentabilité des BTC vendus par les STH. Un rebond au-dessus de 1 indique que ces détenteurs réalisent des profits, ce qui peut signaler un retournement vers un biais haussier.

La semaine passée, le cours du BTC s’est maintenu au-dessus du prix réalisé des détenteurs à court terme (STH) et de la moyenne mobile à 200 jours (200DMA), deux indicateurs de marché clés pour suivre la tendance actuelle du marché.

Après avoir franchi le sommet d’août, estimé à 64 000 dollars environ, le BTC a connu une semaine plutôt calme et effectue actuellement un retracement pour tester les niveaux franchis en tant que support.

Notons que cette hausse a suscité un engouement particulièrement prononcé au sein des marchés et sur les réseaux sociaux.

Cet optimisme, bien que bienvenu, peut toutefois générer des comportements risqués qui peuvent fragiliser la dynamique haussière, notamment via une prise de levier long excessif sur les marchés dérivés.

De plus, le pourcentage d’offre en circulation détenu en profit sur le réseau Bitcoin a de nouveau atteint un niveau significativement élevé, indiquant qu’une forte majorité des investisseurs sont actuellement en profit latent.

C’est dans ce type de contexte qu’il faut se montrer prudent, car l’incitation à la prise de profit, accentuant la pression de vente potentielle du marché, peut rapidement freiner l’ascension du prix et prendre les spéculateurs haussiers de court.

En étudiant les comportements de dépense à court terme, il semble qu’une prise de profit d’ampleur similaire aux précédents sommets locaux ait eu lieu.

Si ce constat n’est pas alarmant de prime abord, il est impératif de voir le ratio STH-SOPR, proxy du sentiment à court terme du marché, rester au dessus pour assurer que le biais haussier ne se dégrade pas.

Notons également que le comportement de dépense des investisseurs à long terme reprend progressivement, augurant le retour timide de l’intérêt des HODLers qui attendent beaucoup de ce mois d’octobre 2024.

Cela dit, il est peu probable de voir leur dépenses accélérer avant que le BTC n’enregistre de nouveaux records de prix.

Concernant le contexte de marché à moyen terme, l’étude des zones d’achat indique que le BTC se situe actuellement au milieu d’un important volume qu’il est impératif de convertir en support.

Une invalidation du niveau des 60k $ provoquerait une perte de rentabilité à court terme significative, invalidant le retournement de tendance et menaçant les supports inférieurs.

Au Nord, une zone d’offre importante siutée entre 65k $ et 67k $ sert actuellement de résistance au prix. Au delà de ce niveau, rien de freinera le prix sur les marchés spot.