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À retenir :

• Stagnation du marché du Bitcoin : Le Bitcoin (BTC) continue de stagner, évoluant sous sa moyenne mobile sur une semaine, qui agit comme une résistance depuis fin janvier.

• Support clé à 92 500 dollars : Le prix d’achat moyen des investisseurs à court terme, situé autour de 92 500 dollars, constitue une zone de support cruciale à surveiller.

• Signes de faiblesse à court terme : Les investisseurs à court terme enregistrent des pertes limitées, indiquant une possible dégradation des conditions de marché à court terme et une augmentation des probabilités de volatilité baissière.

• Pression vendeuse accrue : Après une période de compression, la pression vendeuse sur les marchés spot et à terme s’intensifie, suggérant que les spéculateurs visent le seuil des 90 000 dollars pour provoquer une capitulation des investisseurs à court terme.

• Positions des spéculateurs : Les positions longues récentes se situent entre 91 000 et 93 000 dollars, tandis que les vendeurs sont concentrés entre 99 000 et 101 000 dollars, renforçant la pression baissière.

• Diminution des profits à court terme : La proportion d’investisseurs à court terme en profit est passée de 90 % en janvier à 35 % actuellement. Une correction plus profonde pourrait survenir si ce chiffre tombe entre 10 % et 15 %.

• Stabilité des investisseurs à long terme : Malgré la correction en cours, 99,9 % des positions des investisseurs à long terme restent profitables, indiquant que la tendance haussière à long terme du marché demeure intacte.

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Lexique :

• Spéculateurs : Participants du marché qui prennent des positions financières dans l’espoir de réaliser un profit en pariant sur les mouvements futurs des prix.

• Capitulation des investisseurs à court terme : Moment où les investisseurs à court terme vendent massivement leurs positions, souvent par panique, entraînant une baisse rapide des prix.

• Contrats à terme du BTC : Accords pour acheter ou vendre du Bitcoin à une date ultérieure à un prix fixé à l’avance.

• Compression de la pression vendeuse : Réduction de l’intensité avec laquelle les vendeurs influencent la baisse des prix sur le marché.

• Marchés spot : Marchés où les actifs financiers sont achetés et vendus pour une livraison immédiate.

• Marchés à terme (futures) : Marchés où les contrats sont établis pour acheter ou vendre un actif à une date future et à un prix prédéterminé.

• Zone de support : Niveau de prix où la demande est suffisamment forte pour empêcher le prix de baisser davantage.

• Prise de perte : Action de vendre un actif à un prix inférieur à son prix d’achat pour limiter les pertes potentielles.

• Contrats à terme du BTC : Accords pour acheter ou vendre du Bitcoin à une date ultérieure à un prix fixé à l’avance.

• Offre en profit : Quantité de Bitcoins détenus par des investisseurs dont la valeur actuelle est supérieure au prix auquel ils les ont acquis. 

Le marché du BTC continue de stagner et poursuit sa lente chute sous le prix moyen d’achat sur une semaine (orange), qui bloque l’ascension du prix depuis la fin janvier.

Comme la semaine passée, notre attention est focalisée sur le prix moyen d’achat des investisseurs à court terme (rouge), zone de support à ne pas invalider, située actuellement à 92 500 dollars.

Les investisseurs à court terme poursuivent leur prise de perte, dont l’ampleur reste limitée.

Cela constitue toutefois un signe de faiblesse non-négligeable, suggérant que les conditions de marché à court terme se dégradent.

Les probabilités qu’un épisode de volatilité baissière se produise augmentent de jour en jour.

La compression de la pression de vente sur les marchés spot et futures identifiée la semaine passée suggère s’est achevée et accélère à nouveau.

Tout porte à croire que les spéculateurs tentent d’enfoncer la zone des 90 000 dollars pour provoquer la capitulation des investisseurs à court terme.

Les liquidités sur les contrats à terme du BTC indiquent que la chasse aux positions continue. Les spéculateurs long les plus récents se sont positionnés entre 93 000 dollars et 91 000 dollars.

Les vendeurs sont fortement concentrés entre les 99 000 dollars et les 101 000 dollars et semblent particulièrement confiant, intensifiant leur pression la semaine passée.

De plus, l’offre en profit des investisseurs à court terme a nettement chuté, indiquant qu’une forte dégradation de leur rentabilité a eu lieu depuis le mois de janvier, passant de 90% d’offre en profit à 35% actuellement.

En cas de correction plus profonde, l’épuisement des ventes à court terme se produira une fois que l’offre en profit des investisseurs à court terme aura chuté en dessous des 15 % à 10% de leurs avoirs totaux.

L’offre des investisseurs à long terme reste en grande majorité rentable, avec 99,9% de leur offre en profit. 

Cela indique que ces entités ne sont pas concernées par la correction en cours et que le biais à long terme du marché haussier est loin d’être remis en question.